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淡马锡对私人投资的支持预示着数十亿美元的上市资产出售

<p>新加坡淡马锡控股(Temasek Holdings)正在削减一家庞大的主权投资公司,削减大型上市公司的股份,因为它将更多资金投入到发展中的私人公司和私募股权公司寻求更好的回报在首席执行官何清的指导下,新加坡总理的妻子,价值1700亿美元的国家投资者正在变得更加精简公司的回报近年来经常落后于自己的内部指标,因为它专注于大股票世界第九大主权基金的发展战略意义重大全球范围内的企业和金融专业人士淡马锡在过去十年中的交易价值达1,590亿新元(1260亿美元)已经产生了巨大的银行家费用新的看起来淡马锡已经表明它将减少更多的股份并且更有选择性地提供资金正如2008年金融危机之前和之后所做的那样,大型上市的全球性公司正在敲响他们需要的时刻据路透社上个月报道,投资者一直在寻求以市值出售其价值约310亿美元的泰国电信运营商Shin Corp的股份,上周正在安排出售首尔半导体有限公司的股份“现在他们正在分配这些上市公司的资金较少,因此他们不再是公司的重要利益相关者,“新加坡管理大学金融学教授Melvyn Teo表示,多年来密切观察淡马锡的战略淡马锡也增加了投资在非上市公司中,例如去年在金融数据提供商Markit Group购买的5亿美元股权,截至2013年3月底,此类投资占其投资组合的27%,高于2011年3月底的22%Jeffrey淡马锡发言人方舟子表示,“作为投资者和所有者,淡马锡拥有充分的灵活性,可以在一系列公司结构,地域和行业中部署我们的资本”Equity switch The淡马锡时代变迁的必要性是直截了当的:改善投资回报以实现雄心勃勃的主权投资者的管理目标它在过去三年以美元计算的年度总回报率为9%,截至2013年3月超过了624根据汤森路透的数据,同期MSCI AC亚洲(日本除外)总回报指数上涨百分之一,但淡马锡自己的关键指标 - 资本成本后的涨幅 - 在过去三个财政年度中有两年跌破基准</p><p>根据投资顾问剑桥联合公司编制的一份报告显示,基准价格在8%至9%之间</p><p>截至2013年6月的12个月,收购和成长型股票基金的平均回报率在所有地区上涨基金领涨,收益率上涨18%,以西欧为重点的基金回报率为13%,而新兴市场基金收益率为9%淡马锡并没有突破n来自其私募股权资产的回报,其中包括由其前任官员经营的公司</p><p>它资助新加坡的Pavilion Capital,由前首席投资官Tow Heng Tan领导,投资于北亚,该公司还共同管理一些投资</p><p>知情人士淡马锡表示,香港的RRJ Capital由前高盛执行官Richard Ong和前淡马锡高管Charles Ong经营,是淡马锡投资的另一家公司</p><p>它还资助了新加坡多元化的Seatown-由淡马锡高级管理人员Jimmy Phoon领导的投资经理现在即将实现的投资方法与淡马锡在2008年之前开展的数十亿美元交易相去甚远,赢得了亚洲,欧洲和欧洲领先公司的重大股权</p><p>美国“淡马锡小心翼翼地远离'大爆炸'交易,这是对过去的偏离,”一位经常向Sing提出投资理念的人士表示</p><p> apore国家投资者“不再需要持有大量头寸或控制公司股权”由于之前的战略,大型公司的10项投资现在占淡马锡投资组合的一半以上,其中包括伦敦渣打渣打银行的股权,新加坡电信集团SingTel和中国建设银行 何先生的新挑战解决低于目标的回报对何先生提出了新的挑战,何鸿燊已经将淡马锡的全球形象从一个小型的政府官僚机构提升到现代投资公司10多年的掌舵“我感觉到马来西亚银行CIMB People的经济学家Song Seng Wun表示,她现在已经是60岁出头的Ho,她说她是一名实践领导者,受过工程师培训并嫁给了新加坡总理Lee</p><p> Hsien Loong自1985年以来,他们说她参与了淡马锡的所有重大决策,包括目前的方向但淡马锡在追求目前的战略方面面临着政治和监管方面的障碍这一点比对印度尼西亚银行Danamon的收购失败更为明显</p><p>新加坡星展银行淡马锡银行拥有两家银行的股份 - 这意味着一项成功的交易将使该基金在两个金融市场中一次持有该交易因印度尼西亚新规定限制而破产单一投资者对银行的所有权新公司出售的另一个例子是淡马锡试图让SingTel购买新公司的股权 - 再次,试图在两个市场单一控股 - 但泰国的政治动荡已经延迟交易“淡马锡有点独特,因为如果它直接涉及一家公司,外界可能会担心可能会产生一些政治影响,

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